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乐居财经 吴文婷 2月27日消息，永祺（中国）车业股份有限公司（以下简称“永祺车业”）于近期披露首次公开发行A股股票招股说明书。

据招股书，2019年-2021年，永祺车业实现营业收入分别为16.77亿元、20.52亿元、22.29亿元；归属于母公司股东净利润分别为3645.52万元、5907.41万元、1.88亿元。

尽管永祺车业净利润保持高速增长，但其净利润含金量并不高。2019年-2021年，其扣非净利润占归母净利润的比例分别为107.48%、88.75%、43.87%，逐年下跌。

其中，2021年，公司归属于母公司股东的非经常性损益净额达1.05亿元，占归母净利润的比重高达56.08%。而这笔上亿的意外之财，来自永祺车业拆迁厂房于2021年交付结转产生处置收益所得，当期公司非流动资产处置损益达1.34亿元。

永祺车业净利润连年上升的同时，其经营活动产生的现金流量净额却逐年下滑，2019年-2021年分别为1.27亿元、1.02亿元、-3836.09万元，两组数据出现背离。其中，2021年经营活动现金流出现负值，而期内存货大增至2.75亿元。

截至2022年6月末，永祺车业手握现金1.42亿元，同期短期借款却有2.56亿元，现金不足以覆盖借款，资金缺口达1.14亿元。

随着计入流动负债的短期借款增加，永祺车业的流动比率从2019年的1.67倍降至2022年6月末的1.43倍。截至2022年6月末，其流动负债为7.49亿元，占负债的比例达87.08%。同时，资产负债率常年保持在50%以上，永祺车业的偿债压力较大。

永祺车业主要从事中高端自行车、电助力自行车、滑板车、共享单车等绿色出行产品及相关配件的设计、生产及销售。经过多年的行业积累，公司已成为国内主要的骑行产品生产厂商之一。

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文章来源:乐居财经

关键词： 资产负债率 流动负债 短期借款